Что такое облигации и их виды

Мы регулярно пишем о разных способах заставить сбережения работать и приносить доход. Темой этой статьи станут облигации – ценные бумаги, которые  можно приобрести и извлечь приличную выгоду из их дальнейшей продажи.

Что такое облигации и где их купить

Во времена СССР в Сберкассах можно было купить облигации Государственного займа, по их номерам устраивались розыгрыши, как в лотерее. Обладатели счастливых облигаций выигрывали от 10 рублей до нескольких тысяч. Поэтому, рассчитывая на выигрыш, советские граждане не спешили продавать  свои ценные бумаги. Изменилось ли что-нибудь с тех пор? Каков сегодня доход облигаций?

Облигационный займ, выражаясь простым языком, это долговая расписка, выданная  вам как кредитору государством или предприятием, нуждающемся в привлеченных средствах. Но заняв у вас некую сумму, должник обязуется не только вернуть деньги, но при этом начислить и выплатить проценты за пользование ими. Долговые облигации, можно купить, продать или передать в залог. Выпуск облигаций похож на операции с акциями, однако между ними есть следующие принципиальные различия:

  • Владелец облигации в отличие от акционера не может принимать участие в бизнесе предприятия, выпустившего ценные бумаги;
  • У облигаций есть ограничение по сроку обращения;
  • Владельцы облигаций получают доход независимо от того, как идут дела у эмитента.

Проще говоря, человек, владеющий облигациями, находится в роли банка, выдавшего кредит. Ему точно известно, каков будет доход, и когда истечет срок возврата занятых денег. Облигации, как способ получения заемных средств для эмитента имеют ряд ощутимых выгод:

  • Облигации и их виды не предусматривают наличия залога, несмотря на их высокую стоимость;
  • Кредитор может передать свои права другому лицу без каких-либо бюрократических процедур, таким образом,  покупка облигаций является привлекательной для инвесторов.

Термины и понятия

Чтобы знать, как выбрать облигации, нужно разобраться с терминологией и основными понятиями, относящимися к этому виду ценных бумаг. У облигаций существует номинальная стоимость, которая напечатана на ней.

Эта цифра означает стоимость облигации при первом размещении на бирже, а  также, это сумма, которую гарантированно получит инвестор. Иногда бывает, что облигации продаются ниже своей номинальной цены, особенно, если приобретаются на крупные суммы, при этом, скидка не влияет на обратный выкуп. На большинстве российских облигаций указан номинал в одну тысячу рублей.

Помимо номинальной стоимости, существует понятие рыночной цены облигаций. Такая цена формируется на основе анализа биржевых торгов и указывается в процентах к номинальной стоимости.  То есть, если показатель рыночной цены превышает 100%, это значит, что облигации торгуются на бирже выше своего номинала.  Существует определение доходности облигаций – купон. Этот показатель — оценка доходности рассчитывается в процентах от номинальной стоимости ценной бумаги и доводится до сведения биржевых брокеров в рублях, то есть в абсолютной величине.  Выплаты купонов производятся в определенные периоды:

  • 1 раз в квартал (90 — 91 — 92 дня);
  • 2 раза в год (181 — 182 — 183 дня).

Есть еще одно понятие – это накопленный купонный доход (НКД), который подсчитывается при перепродаже облигаций за каждый день от даты последней выплаты.

Классификация облигаций

Признаки, по которым классифицируются облигации, имеют большое значение для инвесторов, в частности важны: гарант доходности, вид эмитента, а также то, каким образом выплачивается доход.  Облигации по способам выплаты дохода могут быть:

  • Zero Coupon Bond – дисконтные облигации, продающиеся ниже номинальной цены, и не подкрепленные купоном. Доход в этом случае равен разнице между выкупом и ценой выпуска;
  • Floating Rate Note – с плавающей процентной ставкой;
  • Fixed Rate Bond – с фиксированной процентной ставкой. Фиксированная ставка указана при эмиссии облигаций, а плавающая привязана к различным подвижным показателям, например, к доходности государственных долговых бумаг .

Кто выпускает облигации

Перечислим, кто может выпускать облигации:

  • Министерство финансов РФ – государственные облигации;
  • Регионы и города – муниципальные облигации;
  • Различные предприятия (акционерные общества, ООО) – корпоративные облигации.

Существуют облигации с номиналом в валюте – еврооблигации, их выпускают для торгов на международных рынках.

Автор Аргунов Дмитрий Борисович

 
комментария 3
  1. Дмитрий
    Январь 28, 2016 в 2:36 пп – Ответить

    Никогда не задумывался о вложениях в облигации. Подскажите, насколько сейчас рентабельно заниматься этим в наши дни?

  2. Анна
    Февраль 16, 2016 в 5:43 пп – Ответить

    Вкладывать в облигации сейчас не так рискованно как в акции. Так что приносит доход 100%.

  3. Ольга
    Январь 11, 2017 в 2:18 пп – Ответить

    Доходность по ним ниже, чем по обычным депозитам. Но это менее рисковые вложения. Гособлигации имеют 100 % гарантию.

Добавить комментарий