Пифы акций

Покупка акций российских предприятий – это инвестирование в реальный сектор экономики России. ПИФы для которых главным объектом инвестиций считаются акции, называют ПИФами акций. Их можно считать оптимальным инструментом при долговременном инвестировании, а вот вложения на короткий срок в акции имеют повышенные риски.

Таблица самых доходных ПИФов акций по результатам 11 месяцев 2013 года

Таблица самых доходных ПИФов акций по результатам 11 месяцев 2013 года

Всего на фондовом рынке России представлено порядка 800 различных акций предприятий. Зарегистрировано порядка 240 ПИФов акций (примерно 185 открытых, 20 интервальных и 35 закрытых).

Открытые ПИФы акций находятся на первой строке среди общего количества открытых ПИФов и составляют примерно 40% от их числа. А по объемам чистых активов занимают вторую позицию, уступая только ПИФам облигаций – их доля равна 35%.

В их инвестиционных портфелях активы в виде акций различных предприятий должны занимать не менее 60%. Оставшиеся 40% могут быть денежные средства или другие ценные бумаги, в том числе и облигации, что может повысить стабильность и защищенность вложений.

Требование диверсификации рисков влияет на структуру инвестиционного портфеля фонда. Поэтому в активах фонда не может быть более 15% акций одного предприятия. Кроме того, управляющая компания может вкладывать деньги  только в те компании, которые входят в регламентированный список Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР).

Менеджеры управляющей компании покупают акции компаний согласно инвестиционной стратегии ПИФа. Главная их задача – предугадать, какие компании будут развиваться, а значит, их акции будут расти в цене.

Покупка таких акций будет выгодным вложением для фонда, так как увеличение стоимости пая происходит за счет роста цены акций, входящих в активы ПИФа. Если по акциям принадлежащим фонду выплачиваются дивиденды, то они включаются в стоимость чистых активов управляющей компании и тоже увеличивают цену пая.

У некоторых фондов существует определенная специализация, которая отражена в составе инвестиционного портфеля. Например, некоторые ПИФы вкладывают капитал пайщиков в основном в «голубые фишки», другие в предприятия потребительского сектора, третьи в акции компаний «второго эшелона». Но для многих ПИФов акций характерно инвестирование именно в ценные бумаги так называемых «голубых фишек», в  крупные, надежные компании со стабильным доходом и выплатой дивидендов.

В России к «голубым фишкам» относятся компании нефтяного, газового, энергетического и телекоммуникационного сектора экономики. Для таких компаний свойственен реальный рост доходности (не вызванный искусственным, спекулятивным путем на биржевом рынке), а значит цены на акции и паи инвестиционных фондов, владеющих этими акциями, тоже растут в цене. В России это такие компании как, Лукойл, Газпром, Сбербанк, ВТБ, Роснефть, Ростелеком, Россети, Норильский Никель и др.

Если рассматривать длительный период, то акции, принадлежащие к разряду «голубых фишек», имеют тенденцию к росту. Но есть периоды, в которые акции «второго эшелона» могут показать большую доходность.

Первый бум коллективных инвестиций в России произошел в 2003 году и до 2008 года (на протяжении 5 лет) ПИФы акций имели постоянный рост и очень высокую доходность. Самые лучшие из них, вошедшие в ТОП 10, показывали среднюю годовую доходность от 60 до 120% годовых.

Если учитывать, что в 2011 году в ТОП-10 вошли ПИФы, которые показали годовую доходность всего от 3 до 10%, а в 2012 году от 18 до 26%, то по предварительным результатам  2014 года можно говорить о значительном росте. Увеличение стоимости пая  для лучших ПИФов акций в 2013 году составил от 26-30% до 50%. После кризиса 2008 года, (когда все ПИФы акций сильно пострадали, их паи потеряли в цене от 40 до 85%), результаты нынешнего года вселяют оптимизм. Такие показатели сравнимы с докризисным 2007 годом, тогда в ТОП-10 входили фонды с приростом стоимости пая в размере 25-75%.

Но все же рыночные риски сохраняются, 40 фондов  в 2013 году показали значительное снижение стоимости паев на 10-40%.

Почитайте также:

 

Добавить комментарий